Présentation des SCPI de rendement

En France, les possibilités de placement sont innombrables. Mais connaissez-vous les SCPI de rendement ?

Bien que méconnues du grand public, les SCPI présentent pourtant toutes les garanties de la part des
Autorités de tutelle et de contrôle française pour offrir aux épargnants un haut niveau de sécurité pour leur capitaux.

Fonctionnement d’une scpi de rendement

Une scpi est une forme de société remontant aux années 1960. Il s’agit de réunir des investisseurs privés, les porteurs de parts ou associés, pour lever plusieurs millions d’euros de capitaux afin de les investir dans de l’immobilier d’entreprise : des bureaux, locaux d’activité, murs de boutiques, grandes surfaces commerciales entre autres.

Ces actifs sont mis en location à destination d’entrepreneurs pour assurer leur développement commercial : industriels, commerçants, artisans, sociétés, logisticiens…
Les loyers perçus sont partagés entre les associés de la scpi de rendement en fonction de leur part dans le capital de cette dernière.

Le gestion et l’exploitation d’une scpi est totalement déléguée à une société de gestion spécialisée dans l’asset management immobilier, comme BNP Real Estate, HSBC Reim, perial, Paref,
Foncia, Amundi Immobilier, Ciloger, Nami AEW, Sofidy…

• Un accès à l’immobilier locatif pour quelques milliers d’euros seulement

Un des avantages des SCPI de rendement est de pouvoir accéder à de l’immobilier locatif de qualité pour quelques milliers d’euros seulement. A partir de 5000 euros, devenez propriétaire investisseur dans l’immobilier locatif. C’est donc un ticket d’entrée faible.

• Un des meilleurs couples rendement / risque dans l’horizon des placements

Une SCPI de rendement possède dans son portefeuille plusieurs dizaines d’immeubles mis en location, parfois plus de 100 pour les plus importantes du marché.

Ces différents actifs de bureaux ou commerces sont loués à des centaines d’entrepreneurs, sociétés, commerçants, artisans. Il en résulte une très bonne protection pour l’investisseur, car les loyers perçus proviennent de ces nombreux locataires. Il y a d’ailleurs en permanence quelques surfaces inoccupées en raison d’un turn over naturel. Malgré cela, le taux d’occupation moyen se monte à 90%. Contrairement à un investissement immobilier en direct, le risque locatif repose donc sur plusieurs locataires plutôt qu’un seul.

Ensuite, le rendement des SCPI fait figure de référence. S’élevant à + 5,13% en 2013, le taux de distribution (tdvm) est le rapport entre les loyers perçus et la valeur du patrimoine immobilier. En immobilier tertiaire, les valeurs locatives sont sensiblement supérieures à l’immobilier résidentiel.
Soulignons par exemple qu’un immeuble de bureau à la Défense rapportera environ 6 – 6,5% à l’investisseur tandis qu’un entrepôt logistique à Orly plus de 9% par an.

SCPI de rendement : les ratios à connaître pour bien investir

Bien que surfant sur le succès depuis 2008, les SCPI de rendement sont un placement de long terme ne présentant pas de garantie en capital.Il appartient donc à l’investisseur de maitriser certaines ratios propres aux sociétés civiles de placement dans l’immobilier.

1. Le taux de distribution moyen (TDVM) est le rendement de la scpi. Il se mesure en divisant les revenus perçus chaque année par rapport à la valeur du patrimoine détenu.
2. Le report à nouveau (RAN) est une donnée qui vise à mesurer le niveau de réserve de la SCPI de rendement. Grâce à un niveau de réserve élevé, la scpi pourra verser des loyers aux associés même en cas de coup dur passager.
3. Les provisions pour travaux sont un ratio qui a de plus en plus d’importance compte tenu de l’obsolescence du parc immobilier tertiaire français et des attentes des locataires utilisateurs de plus en plus forte pour l’ergonomie du poste de travail dans son ensemble ainsi que l’écologie.
4. Enfin, le taux d’occupation consiste à diviser le montant des loyers perçus par le montant des loyers si l’ensemble du parc immobilier était loué.

Avec qui acheter des parts de SCPI de rendement ?

C’est assurément le conseiller en gestion de patrimoine indépendant (CGPI) qui doit s’inscrire dans une démarche d’investissement en parts de scpi de rendement.
Grâce à son expertise et sa totale indépendance vis-à-vis de toutes institutions, il vous proposera une sélection de scpi en fonction de vosobjectifs de placement et vous suivra tout au long de la vie.